杜绝短线炒作可尝试增税

北京商报 2016-12-01 00:36

现在的资金不管是炒房炒股还是炒煤炭,都是快进快出的急躁心理。本栏认为这种急躁很容易引发市场风险,管理层应制定政策加以限制,例如对短期交易大幅提高税'...

现在的资金不管是炒房炒股还是炒煤炭,都是快进快出的急躁心理。本栏认为这种急躁很容易引发市场风险,管理层应制定政策加以限制,例如对短期交易大幅提高税费,以遏制短期炒作行为。

半年时间房价上涨50%,几个月时间焦炭上涨两倍,险资狂拉中国建筑从5元到12元,这些资金的炒作风格不仅让投资者大感惊叹,同时也让原本稳定的市场价格饱受伤害,谁能想到已经高高在上的房价还能在半年时间狂飙50%,谁又能想到刚刚还是产能过剩的焦炭几个月时间就暴涨两倍,更加让人看不懂的是中国建筑这样的大盘蓝筹股居然能从5元连拉涨停到12元。这些离谱的涨幅,不仅会给投资者带来投资风险,同时也将给市场带来不稳定因素。

例如中国建筑,业绩基本没什么太大变化,公司也没什么新的利润增长点,稳健是大蓝筹股的特性,但就是这样的大蓝筹股,股价能够在短期翻倍,仅仅是因为险资举牌。其实大家都明白,保险资金根本不可能真的控股中国建筑,也不可能去全面收购,保险资金买入中国建筑的理由也只能是看好公司的业绩和成长性,愿意买入并持有。但本栏不明白,5元具备投资价值的公司,到了12元是否还能不计成本地买入。类似的做法如果换做民间资金操盘,结论很可能是坐庄。

连以稳健投资著称的保险资金都开始显现出急躁的风格,可以想象其他资金的短炒欲望是什么水平。本栏给出几点限制股市短线交易的建议,一是效仿期货市场,对短期交易大幅提高交易费用,如买入股票不足一个月卖出的,印花税率按照1%征收。

二是对于股价波动较大的股票大幅降低杠杆率,例如对于半年内股价涨幅超过100%的股票,暂停投资者通过融资账户融资买入,直至半年累计涨幅回落至100%以内;对于半年内股价涨幅超过50%的,融资交易保证金率上调至70%,直至半年累计涨幅回落至累计50%以内。

三是实行大户报告制度,例如对于单日买入股票超过流通股0.1%的,或者一个月内累计买入一家公司股票超过1%的,需要向市场公开对于买入股票的分析报告,并给出预计减持股票的价格或者时间,如果在没有达到预计减持价格或者时间的,必须在减持股票前提前两个交易日公告,方可开始减持行为。

前两点比较好理解,第三点的目的是为了防止大资金短期买卖单一股票对其他投资者构成误导,投资者在看到大户报告后,可以明白大户买入股票的依据,并据此分析自己要不要追随买入。如果决定追随买入,也要知道大户会在什么价格或者什么时间减持股票,自己可以据此提前出局,以防被套在高位。如果大户临时决定减持,投资者也有两个交易日的时间做出提前反应,不会到大户已经清仓出逃,自己还在傻傻的等待。

北京商报评论员 周科竞

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