互认基金销售双双回落

21世纪经济报道 2016-12-01 02:33

受基金主动限购、人民币贬值等因素影响,10月份两地互认基金销售均有下滑,两地基金的销售下跌比率均超50%,而在港的内地军团也首次遭到净赎回。不过,三季度'...

受基金主动限购、人民币贬值等因素影响,10月份两地互认基金销售均有下滑,两地基金的销售下跌比率均超50%,而在港的内地军团也首次遭到净赎回。不过,三季度整体债券市场重回牛市,三季度末规模达11471.10亿元,相比二季度末的8136.44亿元,单季度增长达41%。

10月份互认基金销售下跌

外管局公布的最新数据显示,10月香港基金在境内销售3.89亿元人民币,赎回2.95亿元人民币,净销售额9439万元人民币;内地基金在香港销售763万元人民币,赎回865万元人民币,且首次出现单月净赎回102万元人民币。从环比增速来看,香港基金10月销售额较9月销售额8.42亿元人民币回落53%,内地基金10月销售额较9月销售额1984万元人民币回落61%。

香港互认基金自启动以来在内地一直保持稳健的发展势头,但在8月出现单月销售40亿元人民币的大涨势头后,摩根基金对旗下两只主力互认基金主动限购,导致9月、10月的销售增速出现了“刹车”,两个月的销售额连续下滑79%和53%,两个月的销售额分别仅有8.42亿元和3.89亿元。摩根基金表示,主动限购主要是为了从客户收益出发,避免大量资金涌入影响后续投资。据了解,摩根亚洲债券是摩根基金旗下获得内地资金的主要产品,该产品在限购后净值有所回调。

内地基金在香港销售一直没有打开局面。受销售渠道布局、竞争基金密集以及人民币贬值等因素影响,目前内地基金在港单月累计销售量仅在千万元左右。受到近期人民币贬值影响,香港的人民币资产有缩水迹象,尽管近两个月大盘出现了较明显的复苏,但10月内地基金在港仍出现净赎回,这也会进一步影响此类基金的销售。

三季度债基规模增长达41%

按季度来看,三季度整体债券市场重回牛市,信用事件较少,资金流入带动债券类基金规模大幅增长。据中国基金业协会数据显示,债券基金规模在三季度迎来大幅增长,三季度末规模达11471.10亿元,相比二季度末的8136.44亿元,单季度增长达41%。债基分类型看,申赎机制灵活的开放式债基三季度大幅增长,而定期开放基金则受到封闭期的影响,规模新增有所放缓。

按月份来看,据数据显示,截至11月18日,11月前三周新成立的基金共有53只,规模达到1004.76亿元。不过这53只基金里没有股票型基金,混合型基金为23只,规模仅83.47亿元;而债券型基金有30只,规模达到921.29亿元。

值得注意的是,今年前10个月份,仅有2个月的新基金发行规模突破1000亿元,分别为5月份的1048.13亿元、8月份的1068.89亿元。更有意思的是,今年以来,前8个月份都是混合型基金成立规模高于债券型基金,但进入9月份,债券型基金开始赶超混合型基金。具体来看,债券型基金9月、10月、11月前三周的成立规模分别达到544.09亿元、321.49亿元和921.29亿元,而同期的混合型基金分别为269.26亿元、235.29亿元和83.47亿元。

显然,从风险偏好来看,近三个月成立的新基金并没有明显偏向二级市场,反而是对固收类产品比较青睐。数据显示,截至11月24日,债券基金(不同份额分别计算,不含分级基金,也不含2016年成立的基金,下同)今年以来仍取得不俗表现,整体回报率为2.04%,超86%的债券基金取得了正回报,显示出了较高的投资价值,而同期沪深300指数下跌6.49%。

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