黑色系领衔商品大跌 葛卫东豪掷2亿元补贴旗下产品

第一财经 2016-12-01 00:01

今年以来的商品期货市场,涨停潮来得汹涌,跌停潮也降临得毫不含糊。继11月28日全面飘红之后,国内商品市场连续两个交易日延续跌势。11月30日下午收盘,除鸡蛋'...

今年以来的商品期货市场,涨停潮来得汹涌,跌停潮也降临得毫不含糊。继11月28日全面飘红之后,国内商品市场连续两个交易日延续跌势。11月30日下午收盘,除鸡蛋收涨之外,其余品种近乎全绿。铁矿石、热卷、沪铅、沪锌、橡胶、螺纹钢期货主力收盘封跌停,前期强劲的黑色系近期颓势一览无余。

暴涨暴跌的行情之下,不少期货行业“老司机”也马失前蹄。期货大佬葛卫东旗下两只产品不仅错过了十一之后的商品暴涨行情,又精准在“双11”暴跌中踩雷。

面对不断创新低的净值数据,混沌道然资产管理公司(下称“混沌道然”)30日午后紧急发布公告,将对基金运营管理进行适当调整。

《第一财经日报》记者晚间获悉,葛卫东此次将豪掷2亿元补贴旗下产品“混沌价值二号”,并且承诺在产品净值回到1.00元之前不赎回,并让渡产品在上述净值上涨区间的全部投资收益,由该时点留存的全体投资人共享。

此前在2015年股灾中,葛卫东豪掷1.5亿补贴旗下产品的情形曾引得市场关注。

黑色系持续回调

“双11”的惊心动魄还历历在目,本周三个交易日内,期货市场再度演绎了集体暴涨到全面暴跌的跌宕起伏。

11月28日(周一),国内商品期货全面飘红,有色系、有色金属全线上涨,势头较上周五更加凶猛。截至全天收盘,黑色系全线收涨,沪锌、沪铅、白糖主力合约封涨停。

29日午后,市场画风突变,黑色系高位跳水,螺纹钢收跌6.67%,铁矿石收跌6.3%,焦煤跌5.5%,焦炭跌4.6%,热卷跌4.3%。当日夜盘,黑色系继续领跌,螺纹钢、热轧卷板、铁矿石分别跌4.2%、3.4%、3.4%,焦炭、焦煤、动力煤分别跌2.4%、2.2%、1.3%。

30日,商品期货延续29日的跌势,黑色系争相表演“跌停秀”,工业品上演暴跌潮。截至下午收市,铁矿石、热卷、沪铅、沪锌、橡胶、螺纹钢期货主力收盘封跌停,鸡蛋收涨3.01%。焦煤收盘暴跌8.1%,盘中触及跌停,沪镍跌5.76%,玻璃、沥青、沪锡跌超4%,沪铜、郑煤、沪铝、塑料跌超3%,菜粕、郑棉、PVC、焦炭跌超2%,豆粕、PP、郑醇、白糖、棕榈跌超1%,沪金、硅铁等收跌。

在多位业内人士看来,多个品种前期上涨过快、涨幅过大,市场存在回调需求是内在原因;而同时,三大商品交易所连续祭出组合拳,也对过热的市场起到了明显的降温的作用。

28日午后,上期所公告称,自11月29日(28日晚连续交易时段)起,非期货公司会员或客户在螺纹钢RB1701合约和RB1705合约日内开仓交易的最大数量分别为8000手,此前曾在11月11日调整为10000手。

同日,大商所发布通知,自11月28日结算时起,铁矿石品种涨跌停板幅度调整至8%,最低交易保证金标准调整至10%。郑商所方面则调整了菜油、菜籽、白糖等品种的保证金标准和涨跌停板幅度。

“涨势需要量的配合,提保(保证金)和缩量肯定是打压涨势的,对黑色系的利空非常明显。”一位资深期货交易员告诉记者,他昨日也受到不小损伤。

30日盘后,上期所再度公告,自12月1日(11月30日晚连续交易时段)起,非期货公司会员或者客户在锌ZN1701合约和ZN1702合约日内开仓交易的最大数量分别为1500手,在铅PB1701合约和PB1702合约日内开仓交易的最大数量分别为1000手。

华泰期货便认为,江苏中频炉环保事件升级,上期所加强螺纹限仓,大商所限制铁矿石涨跌和保证金,上海房地产调控趋严,压制中长期房地产需求,形成多空交织。

除了技术面上的回调需求和政策面上的监管加码,资金的流动也显现出不少端倪。

“上涨连续拉涨停,下跌连续拉跌停,资金的这种做法以前还是比较少见,其实比较类似于在股票市场的做法。假设这个观点成立,也不排除这些资金到年底了,正在从期货市场撤退。”恒泰期货首席经济学家江明德向记者表示。

Wind数据显示,11月29日,作为有色板块风向标的沪铜持仓金额减少141亿元,而螺纹钢持仓金额则减少67.8亿元。

“期货是零和交易过程,持仓量大小反映的是市场的分歧程度,分歧越大持仓量会越大,市场如果是一致的,持仓量不会一直变大,因为没有对手盘交易。现在持仓量在减少,不排除前期资金在撤离。”江明德认为,大宗商品年内的行情已基本结束,除个别品种外,市场总体将处于偏空的状态。

葛卫东再入困境

暴涨暴跌的行情之下,“屠杀”在悄无声息中进行,不少行业“老司机”也显得力不从心,期货大佬葛卫东和其掌舵的混沌道然便是其中之一。

4月黑色系行情之时,葛卫东曾因空螺纹钢而备受市场关注。彼时,葛卫东控股的期货公司混沌天成持有大量螺纹钢空单,4月18日持仓近13万手。后期在螺纹钢凌厉的涨势之下,混沌天成也出现在了空头砍仓的席位之中。

值得注意的是,尽管葛卫东持仓不一定全部在混沌天成,但一大部分被市场认为是其持仓。不少市场人士认为,从混沌天成的持仓情况也可窥见葛卫东对市场趋势的整体把握。

不幸的是,大半年过后,类似的剧情再一次上演,而这一次,葛卫东折戟的是沪铜。

以目前产品最新净值日期(11月25日)的前一周为例,11月21日至11月24日,混沌天成都在前20位空军名单上,而同期沪铜主力合约累计上涨超过9%。

11月25日,11月28日两个交易日,沪铜的强劲涨势迫使混沌天成消失在空军前20名单上;11月29日和11月30日,混沌天成重返名单,在近两日市场暴跌的情况下,葛卫东或挽回部分损失。

不过,前一周的操作失误却使葛卫东旗下两只产品,“混沌价值一号”和“混沌价值二号”受苦不浅。

好买基金数据显示,命途多舛的“混沌价值二号”从2015年6月8日成立至今,净值从未在水上,成立以来收益为-42.9%,今年以来收益为-23.25%。11月25日净值为0.5710元,单周下跌4.67%。

据记者了解,这只多策略产品的可投资品种比较宽泛,包括股票、新股、交易所债券、股指期货、商品期货、港股、股票期权等。

作为一只可投资商品的基金,“混沌价值二号”显然错过了十一之后的商品暴涨行情,又精准在“双11”暴跌中踩雷。

从上图可以看出,9月30日至今,“混沌价值二号”净值一直在下跌,“双11”当周跌幅高达-10.40%。11月25日净值为0.5710元,较一个月前(10月28日)的0.71元跌去24.3%,较9月30日的0.7910元跌去38.5%。

另一只产品“混沌价值一号”的情况同样不乐观。好买基金数据显示,该产品今年以来收益为-23.56%,成立以来收益为50.76%。

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