股市跌跌不休,新股提速不应该完全背锅

股市直通车 2017-01-14 23:43

最近股市跌跌不休,恐慌情绪创造了2016年熔断以来的新高!多数人的市值都受到了万点伤害,多数人认为新股发行太多了,认为这是股市下跌的直接原因与核心原因!真'...

最近股市跌跌不休,恐慌情绪创造了2016年熔断以来的新高!多数人的市值都受到了万点伤害,多数人认为新股发行太多了,认为这是股市下跌的直接原因与核心原因!真是这样吗?

先放张图,历年IPO数据与IPO家数。

这张图明显的揭示出IPO与股市涨跌的关系,那就是牛市越大,IPO金额越多,熊市干脆发不出新股。股市涨跌与IPO其实是父子关系!2006-2007 大牛市,牛市的顶峰在2007年10月,2007年IPO最多。 2009-2010年是中小板的大牛市,牛市顶峰在2010年的11月。07、10IPO最多。

2015年虽然是牛市但来的太快,没来得及大量发行新股就戛然而止了,2016年IPO总金额也很少,两年加起来赶不上07、10的任何一年。不过这两年再融资却是创历史的,分别达到1.5、1.6万亿。

再放两张图来证明牛市与IPO的正相关关系。

1、2007年各月份IPO金额数

2007年上证的高点出现在10月,但牛市的情绪继续燃了2个月,9、10、11、12连续四个月巨量IPO,但随后全球金融危机到来,股市暴跌。(IPO导致论的信奉者,可以认为是巨量IPO终结了07年的大牛市,甚至可以认为中国的巨量IPO导致了美帝的股市暴跌,因为从结果上看是对应的 这些都是直觉思维)

2、2010年中小板大牛市,2010年深圳IPO 3000亿,上海只有1700亿,近2倍差距。

2010年7月2日,中小板指数调整至最低4564点,照理说7月的巨量IPO会压垮股市,但实质上从7月起连涨4个月,在2010年11月11日达到7493点的大牛市高点。 巨量IPO造成股市大涨?

所以,根本不是IPO导致的股市下跌,但股市下跌反而会真正影响到IPO,熊市别指望能发出新股,相反市场越强,IPO越好发。他们只是父子关系,而不是反过来的关系。

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到底什么造成的股市下跌?

我总结有以下几点:

1、国海萝卜章事件造成的债市去杠杆,各位可以看看最近的短期利率,是不是已经涨了50%了,shibor 1个月的利率达到了3.67%,还没有止涨的态势,以前可才2.5%。 余额宝7日年化利率是不是涨到了3.411%,一个半月前才2.5%!

恐怖的shibor走势:

钱荒事件没有结束,不知道啥时候能结束,春节前本来流动性就不好!

2、央行表态,节前资金保持紧度,不放松

毕竟1月20日川普就要上台了,不知道出什么幺蛾子,所以央行只有等待,汇率汇率汇率。川普认为人民币应该升值!

3、充沛的险资举牌戛然而止

这事确实是刘仕裕搞出的,没有人举牌了,万能险收紧了,没有后续了,自然对应的股票要回调,而前期不就是他们带出的走势吗? 参考中字头股票。

这个事情短空长多,长远来说对股市是健康的。

4、股权转让

现在这个是一个新的幺蛾子,估计还是要打爆,比如赵薇的50倍杠杆买万家文化,大概率不会允许,这是个信号:显然炒作股权转让的也要退潮。

说了这么多坏事情,毕竟也有好事情,万科股权解决了,乐视网资金问题解决了,川普1月20日登台的日子也近了。央行也做了些麻辣烫给市场。而且估值也下去了不少。但仍然要看短期利率,如果飙到10%,想想就可怕,因为现在不仅没有止涨,而且还在加速

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虽然IPO不是核心原因,但也是重要原因,IPO首发是小,巨额大小非问题是大,过去两年已经带来了500家,这两年陆续解禁。未来还在天天发,每只股票一年后就带来了巨量小非,三年后大股东解禁,这种股票的供应太大了!

我给证监会关于IPO的两个建议:

1、大小非锁定期可自由承诺追加2年,即3-5年的,可提前发行!不强制要求,自由选择,这样解决了大小非的后顾之忧,但又不是强制的,你公司可以继续排队,只不过增加承诺期的优先发行!(想想3-5年后估值也合理了,老股了吗)

2、既然不是注册制,那么供给端还是要更严格的准入,重点先把存量解决掉。

请@李永胜 转刘主席@陈绍霞

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