马云遭遇大利空!5000亿资产面临贬值,支付机构哭了银行笑了

我的好好生活 2017-01-14 21:35

本文首发于微信公众号:天天说钱。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。今天(1月13日)下午3点,央行通过其官方网站宣布:从20'...

本文首发于微信公众号:天天说钱。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

今天(1月13日)下午3点,央行通过其官方网站宣布:从2017年4月17日开始,支付机构要按照一定比例交存“客户备付金”,而且这部分存款将不计算利息!

根据公告,“客户备付金”最终将全部集中存管,目前支付机构交存“客户备付金”暂时执行以下比例:

网络支付业务: 12%(A类)、14%(B类)、16%(C类)、 18% (D类)、20%(E类);

银行卡收单业务:10%(A类)、12%(B类)、14%(C类)、 16% (D类)、18%(E类);

预付卡发行与受理:16%(A类)、18%(B类)、20%(C类)、 22% (D类)、24%(E类)。

/对于以支付宝为代表的众多“非银行支付机构”来说,这是一个比较大的利空。据央视报道,如果所有“客户备付金”最终都采取这种处理方式,支付机构将损失11%的收入!

啥是“客户备付金”?如果你在淘宝上买过东西,就非常好理解。比如你下单之后付款,钱就从你的账户划走了,但并没有给卖家,而是存在支付宝的第三方账户上。等你收到货,确认可以付款之后,这笔钱才给卖家。这些钱,就是“客户备付金”。

这笔钱的归属其实有点模糊,可以说是买家的,也可以说是卖家的,但肯定不是支付机构的。正是存在这种模糊性,最终的受益者就成了支付机构。他们可以享受这几天的活期利息。如果备付金常年存在一个比较稳定的余额,则支付机构甚至可以把它变成银行定期存款,或者购买理财产品,甚至挪用去投资,获得超额收益。当然,如果投资失败,则给客户带来风险。

据央行统计,截至2016年第三季度,267家支付机构吸收客户备付金合计超过4600亿元。由于没有统一规定,支付机构往往分散开立账户,有的甚至有70多个账户,给监管带来困难。

根据估算,2016年中国网购的总成交量达到了21万亿,其中七成多是商家之间的交易(B2B),将近三成是消费者网购(B2C)。

如果每笔交易给支付机构带来的资金沉淀期是7天,那么即便按照活期利息推算(0.35%),客户备付金每年产生的额外收益也达到了14亿元,这些钱都被支付机构装进了口袋。

据公开报道,仍未上市的蚂蚁金服的估值达到了750亿美元,或者5200亿人民币,超过了招商银行(600036,股吧)、民生银行(600016,股吧)、浦发银行(600000,股吧)。估值之所以这么高,不仅仅是用户基数大,还因为支付宝具有类银行的功能。

央行最近一两年来,一直在抑制“非银支付机构”的类银行功能,其目标是把支付宝、微信支付等压缩为交易的通道,而不能吸纳存款、放贷、沉淀资金。这次新举措以防范风险为名,固然有其必要性,但显然是执行央行一贯的思路。

这对于支付宝们的估值来说,是一个较大的利空。

虽然微信也遭遇了同样的利空,但支付本来就是微信从支付宝手里抢来的生意,而且微信官方刚刚推出小程序,有利于打通线下线上交易,对于提高微信支付的使用率将产生巨大作用。

相比之下,支付宝(蚂蚁金服)遭遇到利空是双重的,一方面受到微信小程序的挑战,另外一方面受到央行此次“备付金新政”的打压。

在“非银支付机构”为11%的收入不翼而飞而“失声痛哭”的时候,传统商业银行面露微笑,央妈的照顾让他们感到了“父爱”的温暖:

商业银行为支付机构交存的客户备付金不计入一般存款,不纳入存款准备金交存基数,暂不支付利息。

于是,刚刚提到的每年不少于14个亿的利益,就悄然流入了银行的腰包。

文章来源:微信公众号天天说钱

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